Le scorte inerenti al mercato dei PC e dell'elettronica di consumo potrebbe raggiungere un punto di svolta. Gavin Baker, un partner della società di investimenti Atreides Management, ha pubblicato su Twitter un'infografica che analizza la storia delle scorte dall'inizio della pandemia COVID-19.
Attraverso di essa, possiamo vedere che alcuni segmenti dell'industria tecnologica stanno ancora lottando con livelli di inventario che sono al di sotto di quelli pre-pandemia. Tuttavia, i segmenti dei PC e dell'elettronica di consumo hanno visto un'impennata delle scorte, con gli stock esistenti che ora raggiungono volumi superiori del 29% per il segmento dei PC e del 55% per l'elettronica di consumo.
Actual data on semiconductor end market inventory levels.
— Gavin Baker (@GavinSBaker) February 2, 2022
Going up everywhere.
When there are long lead times, there will be buffer inventories and double ordering. pic.twitter.com/572kU4fyDw
La pandemia ha mostrato l'impatto di un evento di tipo black-swan in seguito all'improvvisa esplosione della domanda di elettronica da parte dei consumatori, con l'implementazione in tutto il mondo di politiche di lavoro da casa e di isolamento. Combinate questo con il boom dei requisiti dei server per i carichi di lavoro AI e HPC per vedere come le stime sulla domanda sono state rese imprecise a dire poco. Questo ha portato a una serie di problemi in tutti i settori, perché semplicemente non c'erano abbastanza prodotti da distribuire.
Prezzi alle stelle per le migliori schede grafiche, vincoli di fornitura per le console di ultima generazione, richieste di hardware potenziate dalle criptovalute: tutti questi elementi hanno contribuito ad aumentare i prezzi per gli appassionati di PC. L'effetto a catena ha portato le aziende a concentrarsi sulla spedizione dei prodotti a più alto margine di guadagno per primi. L'assenza di CPU Ryzen 3 nella serie 5000 di AMD è un punto significativo, così come l'introduzione tardiva delle schede RX 6500 e RTX 3050 di fascia bassa. I dati dipingono un quadro in cui la domanda dei consumatori più urgente è stata soddisfatta. Quelli che rimangono sono i consumatori che potrebbero avere bisogno e desiderare nuovi prodotti, ma apparentemente non sono disposti ad acquistarli ai prezzi attualmente gonfiati.
L'offerta e la domanda tendono ad essere cicliche e potrebbe essere benissimo che le aziende accumulino più prodotti di quelli che possono effettivamente vendere, il che potrebbe portare a un eccesso di offerta in futuro. Tutte le aziende vogliono evitare questo tipo di situazione, il che significa che probabilmente presto dovranno iniziare a ridurre i prezzi per soddisfare la domanda rimanente in modo regolare.
Tuttavia, potrebbe anche essere il caso che i fornitori stiano passando dal loro modello di scorte just-in-time (dove cercano di tenere in magazzino un quantitativo il più vicino possibile alla domanda prevista di prodotti) a uno just-in-case. Questo significherebbe che le aziende sarebbero disposte a correre il rischio di avere più scorte in modo che eventuali picchi di domanda non siano così impegnativi da affrontare come durante la pandemia. Qualunque sarà il risultato finale, l'aumento delle scorte costituisce una buona notizia per i consumatori e dovrebbe significare che i prezzi e la disponibilità di hardware per PC siano destinati a migliorare.